Аналитика финансовых рынков: «Анализ и прогноз на 05.07.17»


Аналитика

Валютный рынок

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара немного выросла к $1.1365, однако уже четвертый день корректируется к общему восходящему тренду. С 27 июня единая валюта находится под контролем быков. В данной ситуации лучшей стратегией будет покупать пару на окончание коррекции с 30 июня. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.1335 (минимум 4 июля).

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2915-45. Пара, как и евро уже четвертый день пытается корректироваться к общему восходящему движение от 21 июня. Наиболее уместным будет покупать пару на ретесте пробитого ранее сопротивления и на окончание данной коррекции. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.2860 (максимум 27 июня, MA 200 H1).

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара упала к Y112.85. Пара корректируется после двухдневного стремительного роста. Также стоит отметить, что USD/JPY по-прежнему находится в общем восходящем тренде от 14 июня. Наиболее уместным в данной ситуации будет открытие новых покупок на окончание коррекции. Ближайшая поддержка находится на уровне Y112.75 (минимум 4 июля).

Европейский рынок

«Форум Европейского центрального банка (ЕЦБ) в Синтре удивил валютный рынок и рынок облигаций агрессивными комментариями президента ЕЦБ Марио Драги, управляющего Банка Англии Марка Карни и управляющего Банка Канады Стивена Полоза. Центробанки прощупывают почву для изменения политики. В частности, Банк Канады твердо намерен провести корректировку с уклоном к повышению ставок раньше, чем ожидалось. Мы настроены более скептично к планам Банка Англии. В Великобритании в потенциал для неинфляционного роста экономики гораздо выше, чем в Канаде, что делает необходимость изменения политики менее насущной. Мы вполне можем предположить, что управляющий Банка Англии просто хочет поддержать разговорами валюту, чтобы сократить давление со стороны импортированной инфляции, которая оказывает значительный негативный эффект на покупательскую способность и потребление в целом в Великобритании. Мы сильно сомневаемся, что Банк Англии действительно одобрит изменения политики в ближайшие месяцы.

Изменения политики ЕЦБ также маловероятны, однако разговоры о поэтапном сокращении программы по закупке активов возобновятся в следующие несколько недель и месяцев. По плану, программа должна продолжаться, как минимум, до конца текущего года. Ее продление, скорее всего, будет сопровождаться сокращением ежемесячно закупаемых объемов активов или даже планом поэтапного сокращения. Однако мы считаем, что ЕЦБ вполне может не перейти от слов к делу в 2018 году. Запланированные на май 2018 года парламентские выборы в Италии потенциально могут испортить текущий позитивный новостной фон. Негативные последствия укрепления евро, произошедшего за последний год, также могут наступить к концу года, если ситуация не изменится, что ограничит пространство для изменения политики ЕЦБ. Как и в Великобритании, в еврозоне мы видим значительно более выраженные возможности для неинфляционного роста, что поддерживает наше скептическое отношение к позиции, что подходящее время для изменения политики ЕЦБ уже наступило. Мы подозреваем, что европейский регулятор в настоящее время проверяет силу своих слов и в любой момент может пойти на попятную», – отмечает главный стратег по валюте Julius Baer Дэвид Коль.

Азиатский рынок

После вчерашнего выходного в США сегодня объемы торгов на рынках начали повышаться, хотя ликвидность в течение азиатской сессии все еще была ниже обычного уровня.

В начале сессии среды в центре внимания участников рынков находится рост геополитических рисков из-за вчерашнего заявления Северной Корее об успешном испытании своей первой межконтинентальной баллистической ракеты. Ранее США предупреждала о готовности нанести упреждающий удар по северокорейским военным объектам, если Пхеньян решится еще на одно ядерное испытание. В ответ КНДР заявила, что в этом случае нанесет свой превентивный удар. На этом фоне несколько выросли котировки золота.

Сегодня, 5 июля, основное внимание трейдеров будет сосредоточено на протоколах июньского заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Документ будет обнародован в 18:00 GMT. Среди макроэкономических отчетов сегодняшнего дня стоит выделить британские данные по индексу деловой активности в сфере услуг Великобритании (08:30 GMT). Британская статистика окажет влияние на пары с фунтом. Если индекс окажется лучше прогноза, флэт по паре евро/доллар затянется до выхода минуток. При закрытии часовой свечи выше 1,1382 от продаж евро стоит воздержаться.

Американский рынок

Североморская нефть Brent вчера закрылась без значительных изменений по итогам дня, закончив феноменальное 8-ми дневное ралли. Американские площадки вчера были закрыты, активность на валютном рынке на этом фоне была сниженной. Среди макроэкономических отчетов сегодняшнего дня стоит выделить американские данные по производственным заказам (14:00 GMT).

Российский рынок

По итогам вчерашней торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 14,75 коп. (+0,25%), до 59,41 руб., курс евро – на 6,0 коп. (+0,09%), до 67,38 руб.

Рубль торговался в довольно узком диапазоне, и уже привычно немного ослаб по итогам дня, при околонулевой динамике нефти.

Индекс доллара на предыдущей торговой сессии еще немного подрос, достигнув на пике отметки 96,3, которая выступает локальным сопротивлением. Высокодоходные и товарные валюты торговались вчера разнонаправлено в паре с американцем. Рубль в этом плане показал достаточно среднюю динамику. Евро пытался отступить под отметку 1,135 в паре с долларом, однако быстро вернулся выше этой локальной поддержки.

В целом картина по паре USD/RUB остается неизменной. Снижение к минимумам года остается маловероятным. Пока мы выше локальной зоны поддержки 58,5-58,7, длинным позициям ничего не угрожает. Продолжить рост будет сложно ввиду слабости доллара и продолжающегося отскока нефтяных котировок. Однако техническая картина благоволит американцу. Вчера пара USD/RUB пробила верхнюю границу треугольника, что в случае подтверждения сигнала, может означать потенциал роста, по крайней мере, к 60,5.

Сегодня с утра фьючерс на Brent снижается на 0,22%, торгуется на отметке $49,55. Бочка нефти продолжает слабеть, подойдя уже к отметке 2950. Пока такая тенденция не сломлена, рубль будет использовать любые возможности для ослабления. При сохранении фона старт торгов по паре USD/RUB ожидается на уровне предыдущего закрытия, или немного выше.

Коррекция на рынке нефти из-за перекупленности последних дней, может легко дать паре импульс к возвращению выше 60 рублей за доллар. Серьезное влияние на динамику отечественной валюты могут оказать протоколы FOMC, которые будут опубликованы сегодня. Если они окажутся достаточно ястребиными, доллар может продолжить свой отскок к мировым валютам, в том числе и к рублю.

В последнее время рубль забыл о своей корреляции с нефтяными котировками. В то время как нефть марки Brent вчера штурмовала $50 за баррель, USD/RUB находился в боковике 59,15-59,45 руб. Но как только начнётся коррекция вниз нефтяных котировок, рубль окажется под давлением продавцов.

Укрепляться рублю не дают три фактора: рост геополитических рисков, риски ужесточения санкций и снижение привлекательности рубля в качестве валюты для carry trade. На прошлом заседании Банк России снизил ключевую ставку до 9% на фоне дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ и ФРС США. Вероятно, на ближайшем заседании российский регулятор оставит ставку на текущем уровне. Сегодня USD/RUB проведет торги в диапазоне 59-59,5 руб., а EUR/RUB 67-67,5 руб.

Центральный банк России с 4 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 26,00 коп., до 59,2295 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,2966 руб., что выше предыдущего значения на 9,50 коп.

По паре EUR/RUB поддержка находится в зоне 67,00–67,16 руб. При движении цены вверх, покупатели возьмут курс к недавнему максимуму 68,12 руб. При падении котировок ниже 67 руб. курс евро снизится до 66,65 руб.

 

Фондовый рынок

Европейские индексы закрылись в небольшом минусе, по азиатским наблюдается некоторое повышение.

Вчера в США и Канаде был выходной, и местные рынки были закрыты. В других частях света преобладал сдержанно коррекционный настрой, вызванный как ракетными испытаниями Северной Кореи, локально повысившими спрос на защитные активы, так и ожиданиями перед стартующим вскоре сезоном корпоративной отчетности и обеспокоенности инвесторов в том, что прирост корпоративных прибылей европейских компаний может замедлиться. Кроме того, неспособность цен на нефть Brent преодолеть психологический рубеж в 50 долл./барр. оказало давление на динамику акций сырьевых секторов. Все это повлияло на диспозицию по индексам развивающихся рынков и вчера мы видели резкое снижение по большинству страновых индексов (MSCI EM: -0.7%). В центре внимания сегодня публикация протокола последнего заседания ФРС, который может скорректировать ожидания по срокам повышения ставки и началу сокращения размера активов на балансе до конца этого года. Кроме того, в ближайшей перспективе основное внимание участников рынка будет также уделено саммиту, а также обсуждению законопроекта по реформе здравоохранения в США.

Российский фондовый рынок вчера выглядел сильнее большинства аналогов на фоне развития инерционного роста и покупок наиболее «весовых» акций, что может сигнализировать о возобновлении нетто-притоке в биржевые фонды (на последней же отчетной неделе отток продолжился). Помимо роста цен на нефть, благоприятное влияние на состояние рынка оказывает также стабильность курса рубля, что способствует росту рублевой стоимости Brent, а также привлекательные стоимостные оценки, высокая дивидендная доходность и ожидания промежуточных выплат со стороны госкомпаний, а также желание увидеть позитивные новости с первой встречи В.Путина и Д.Трампа.

Сильная нефть и слабый рубль – позитив для российских экспортеров. Как результат, вчера индекс ММВБ смог закрепиться выше уровня 1900 пунктов. Впрочем, последние торговые сессии не показательны – объемы торгов был небольшим.

Индекс ММВБ откроется несущественным подъемом на фоне роста в 0,5% азиатских фондовых индексов. Таким образом, азиатские инвесторы немного успокоились после очередного испытания ракет Северной Кореи в рамках собственной ядерной программы.

На этом фоне мы ожидаем, что движение в направлении 1930-1950 пунктов ММВБ продолжится, однако подъемы биржевого индекса будут сменяться небольшими спадами как по мере колебания настроений на глобальных рынках, так и реакции на дивидендные отсечки. Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно негативный внешний фон. На глобальных рынках наблюдается некоторое снижение склонности к риску на фоне обозначенных выше рисков, что может привести к отложенному снижению российских индексов на старте сегодняшней торговой сессии. Вместе с тем, мы пока не видим оснований для серьезного снижения, а сегмент российских активов подпитывается также внутренними идеями, связанными со встречей G20 и возможностью промежуточных выплат госкомпаний. На этом фоне ожидаем, что снижение индекса ММВБ в течение дня не превысит 1%.

До конца недели индекс ММВБ ждут два испытания – вероятная коррекция вниз нефтяных котировок и дивидендные гэпы. Уже сегодня дивидендная составляющая исчезнет из целого ряда бумаг, включая «Татнефть», «Ростелеком», «Русгидро», МТС и «ЛУКОЙЛ». В масштабах индекса ММВБ это порядка 16 пунктов. Удержать рубеж 1900 пунктов будет непросто.

Во вторник наблюдалось повышение по индексу РТС – осторожный оптимизм инвесторов связан с признаками приостановки роста добычи нефти в США. С позиций технического анализа, закрепление выше психологически важного уровня 1000 пунктов по индексу РТС подтверждает ослабление нисходящего тренда, но об окончательном развороте вверх говорить преждевременно. В краткосрочной перспективе трейдеры могут сохранить консервативность в своих действиях на рынке в ожидании новостей по ходу встречи лидеров стран G20.

Сокращение активности нерезидентов (в США был выходной) способствовало снижению волатильности. В итоге Мечел (MCX:MTLR) вырос на 2.5%, Газпром (MCX:GAZP) – на 2.4%, Транснефть (MCX:TRNF_p) (TRNFP) – на 1.5%, Сргутнефтегаз (SNGS) и Северсталь (MCX:CHMF) – на 1.4%, Сбербанк (MCX:SBER) – на 1.3%.

Во втором эшелоне было отмечено повышение по отдельным бумагам. Так, обыкновенные акции Коршуновского ГОКа (KOGK) подорожали на 13.7%, МРСК Северо-Запада (MCX:MRKZ) – на 5.9%, Распадской (MCX:RASP) – на 5.3%.

В Европе

Котировки нефти перед открытием торгов снижаются на 0,1% до 49,6$ по смеси Brent, фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет на 0.01% до отметки 2425п., азиатские площадки торгуются в зеленой зоне, фон нейтральный.

Европейские биржевые индексы во вторник снизились (EuroTOP100:-0.4%; DAX: -0.3%; CAC40: -0.4%) из-за опасений, что динамика корпоративной прибыли во 2-м квартале не преподнесет сильного положительного сюрприза, а также после сообщения о запуске межконтинентальной баллистической ракеты КНДР. Лучше рынка выглядели акции банковского сектора (Deutsche Bank (DE:DBKGn): +1.9%; Credit Agricole (PA:CAGR): +1.0%).

В США торги вчера не проводились по случаю Дня независимости, сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются в среднем немного выше уровней закрытия, зафиксированных в понедельник.

 

Сырьевой рынок

На азиатской сессии за Brent дают $49,53 (-0,17%) против максимума $49,87 во вторник. Без откатов цена может дотянуть до уровня $50,75. Чтобы подняться выше, нужны свежие драйверы.

Участники рынка ждут данных по запасам от API и Минэнерго США, а также результаты первой встречи президентов Владимира Путина и Дональда Трампа. Из-за выходного в США отчеты выйдут с опозданием на день.

Цены на нефть малоподвижны утром в среду: поддержку котировкам оказывает геополитическая напряжённость на Корейском полуострове и Ближнем Востоке, но дальнейший подъём рынка сдерживается ростом экспорта из стран ОПЕК.

С точки зрения технического анализа, уровень $50 за баррель Brent может выступить в качестве разворотного. В среднесрочной перспективе для Brent актуальным является боковик на уровнях $45-55 за баррель.

К 8.52 МСК фьючерсы на нефть сорта Brent опустились на 0,10 процента до $49,56 за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть WTI к этому времени торговались у отметки $47,00 за баррель, на 0,15 процента ниже предыдущего закрытия

Оба эталона подорожали примерно на 12 процентов по сравнению с минимумами 21 июня, но пробить отметку в $50 за баррель им пока не удаётся.

«У «быков» на нефтяном рынке немало проблем», – отметил Стивен Шорк из Schork Report, говоря о росте нефтедобычи ОПЕК и высоком уровне производства сырья в США.

Нефтяной картель ОПЕК и несколько стран вне организации в конце мая договорились продлить сроки сокращения добычи на девять месяцев до марта 2018 года ради восстановления баланса мирового спроса и предложения.

Тем не менее в июне экспорт нефти странами ОПЕК вырос второй месяц подряд до 25,92 миллиона баррелей в сутки, что превышает показатель мая и аналогичного периода прошлого года на 450.000 баррелей в сутки и 1,9 миллиона баррелей в сутки соответственно, следует из расчётов Рейтер.

Некоторую поддержку котировкам оказывает сохраняющаяся геополитическая напряжённость, обусловленная очередным пуском ракеты КНДР и трениями между Катаром и рядом арабских стран во главе с Саудовской Аравией и ОАЭ.

Котировки фьючерсов на золото выросли во время азиатских торгов в среду.

На COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи, фьючерсы на золото с поставкой в августе торгуются по цене 1.228,60 долл. за тройскую унцию, на момент написания данного комментария поднявшись на 0,77%.

Максимумом сессии выступила отметка долл. за тройскую унцию. Золото нашло поддержку на уровне 1.218,00 долл. и сопротивление — на 1.248,20 долл.

Фьючерс на индекс USD, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, вырос на 0,08% и торгуется на отметке 95,91 долл.

Что касается других товаров, торгующихся на COMEX, фьючерс на серебро с поставкой в июле вырос на 0,67%, достигнув отметки 16,144 долл. за тройскую унцию, а фьючерс на медь с поставкой в сентябре вырос на 0,15%, дойдя до уровня 2,685 долл. за фунт.

 

 

Интересные материалы по теме вы можете прочесть в предыдущем аналитическом обзоре.

 

Полный выпуск нашего экономического дайджеста смотрите на нашем новом Телеграм-канале: «BusinessWeek с BNB Options» — деловой канал, посвященный самым важным новостям экономики и трейдинга.

Присоединиться: @BWeek (https://t.me/BWeek)

 

Последние статьи в нашем блоге:

 

  1. Рынок акций Microsoft поглотила израильский Cloudyn
  2. Крупнейшая криптовалютная биржа потеряла миллионы долларов из-за хакерской атаки
  3. Эффективное управление капиталом

 

Важно:

Советуем учесть, что наш обзор несет аналитический характер и не является точной рекомендацией для открытия точек входа в сделку. Для определения более точных данных по торгам и точкам входа — обратитесь к вашему персональному аналитику.

 

 

С уважением,
аналитический отдел BNB Options Company

 https://www.bnboptions.com


Торговая стратегия «30 минут»

Сегодня в нашей статье разбираем торговую стратегию на получасовом таймфрейме.

Аналитика финансовых рынков: «Анализ и прогноз на 22.05.17»

Цены на нефть основных эталонных сортов торгуются на максимальных уровнях за последние 5 недель по мере того, как ОПЕК продолжает сигналить о намерении продлить соглашение по сокращению добычи до конца первого квартала 2018 года. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих во время пресс-конференции в Эр-Рияде в воскресение 21 мая заявил, что продление соглашения по сокращению […]

Мировой трейдинг: известные женщины-трейдеры

Поговорим о наших милых дамах. Вы думаете успешный трейдер и инвестор — это может быть только мужчина? Вы ошибаетесь! Сегодня наш разговор пойдет именно о женщинах-трейдерах, которые известны на финансовом рынке. Они и могут как раз таки дать фору любому мужчине.