Аналитика финансовых рынков: «Анализ и прогноз на 23.05.17»


Анализ и прогноз на 23.05.17

Цены на нефть опускаются во вторник после подъема по итогам предыдущих четырех сессий на фоне роста ожиданий продления нефтедобывающими странами соглашения об ограничении добычи нефти. Стоимость июльских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures снизилась на 0,58% — до 53,56$ за баррель. К закрытию рынка в понедельник фьючерсы выросли в цене на 0,48% — до 53,87$ за баррель. 

Внимание инвесторов направлено на заседание стран-членов ОПЕК и другие встречи представителей крупнейших нефтедобывающих государств, которые состоятся позднее на этой неделе. Министр промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил в понедельник, что страны настроены на продление действующих сейчас ограничений на добычу нефти на девять месяцев (до 31 марта 2018 года). Это поможет производителям достичь цели по балансировке рынка и сокращению мировых запасов нефти до среднего уровня за пять лет, сказал он. По словам министра, решение планируется принять 25 мая в Вене, но уже все настроены на сделку.

Сегодня нефть сорта Brent вернулась в цене к 53,5-53,7$, протестировав вчера 54-54,5$. Потенциальные локальные коррекции рекомендуется выкупать в ожидании нового витка роста к 55-57$. После отработки 55-57$ можно рассчитывать на попытки продолжить рост к 60$ и выше.

У рубля осталась поддержка только от налоговых выплат.

Центральный банк России с 23 мая понизил официальный курс доллара США и евро. Так, курс доллара составляет 56,4988 руб., курс евро — 63,1713 руб.

Российская валюта начала новую неделю с позитивным настроем. На фоне роста нефтяных котировок курс доллара снизился до 56,41 руб. на первом часе торгов, курс евро – до 63,07 руб. Во время коррекционного движения по нефти и укрепления евро на рынке форекс, курс EUR/RUB восстановил все потери, включая пятницу. Спрос на единую валюту возрос, когда канцлер Германии А. Меркель говорила о торговом балансе еврозоны и произнесла, что евро слишком слабый из-за монетарной политики ЕЦБ.

У рубля поддержка осталась только от налоговых выплат, пик которых в этом месяце приходится на 25-29 мая. Именно в этот период будут выплачиваться НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль. Однако этой поддержки будет недостаточно для дальнейшего укрепления российской валюты до новых максимумов. В связи с этим по курсу доллара США ожидается рост до 57,11 руб., курсу евро – до отметки 64,08 руб.

Воздействие ключевых внешних факторов, которые оказывают значительное влияние на российский финансовый рынок сегодня оценивается аналитиками близким к нейтральному. Основные фондовые индексы США сегодня утром мало изменчивы. Азиатские фондовые индикаторы сегодня не показывают единой динамики. Открытие европейской сессии сегодня начнется, скорее всего, с незначительного изменения основных фондовых индексов Европы.

Европейский фондовый рынок в понедельник не показал единой динамики:

  • Британский фондовый индекс FTSE 100 вырос на 0,34% на фоне роста акций British American Tobacco (+1,2%), Unilever (+1,4%), Diageo (+0,6%) и телекома Vodafone (+1,9%).
  • Французский фондовый индекс CAC потерял 0,03% вследствие снижения бумаг Capgemini (-1,5%), авиастроительной корпорации Airbus (-1,5%) и банка Societe Generale (-0,9%).
  • Немецкий индикатор DAX снизился на 0,15% на фоне снижения стоимости акций Siemens (-1,3%), Infineon Technologies (-1%) и BASF (-0,7%).

 

Американский фондовый рынок в понедельник закрылся в зеленой зоне:

  • Индекс Dow Jones прибавил 0,43% на фоне роста акций Boeing (+1,6%) и конгломерата 3M (+1,4%).
  • Индекс NASDAQ вырос на 0,82% на фоне повышения в цене акций Autodesk (+3,1%), Qualcomm (+2,8%), Regeneron Pharm (+2,4%), Incyte (+2,3%) и American Airline (+2,2%).
  • Индекс S&P500 увеличился на 0,52% вследствие роста индекса сектора информационных технологий (+1%).

 

При этом индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, упал ещё на 9,2%, потеряв в совокупности 30% за три последние торговые сессии, отразив тем самым игнорирование инвесторами риска политических потрясений в США.

Азиатский фондовый рынок во вторник не показывает единой динамики:

  • Японский индекс Nikkei 225 опустился на 0,33%.
  • Китайский Shanghai Composite потерял 0,4%.
  • Австралийский S&P/ASX 200 просел на 0,2%.
  • Гонконгский Hang Seng прибавил 0,2%.
  • Южнокорейский KOSPI увеличился на 0,5%.

 

Китайский фондовый рынок оказался под давлением во вторник в связи с опасениями трейдеров в отношении возросшего количества IPO (порядка 10 размещений в неделю) в условиях проблем с ликвидностью на рынке.

Российский фондовый рынок в понедельник закрылся в красной зоне. Так, индекс ММВБ просел на 0,61% при оборотах на 25% ниже среднемесячных на фоне перетока средств инвесторов из акций в рублевые облигации в преддверии периода летних отпусков. При этом стоит отметить, что индикативная доходность 5-летних ОФЗ опустилась до минимальной отметки за последние три года. Не способствует притоку средств на российский фондовый рынок и продолжающееся падение реальных доходов населения РФ, которые в апреле сократились на 7,6% г/г после снижения на 2,3% г/г в марте.

Вторник откроется предположительно разнонаправленным изменением котировок. Давление на индекс ММВБ может оказать локальное снижение цен на нефть, несколько ухудшившийся внешний фон. Если индекс ММВБ не сумеет в ближайшие дни удержать рубеж в 1950 пунктов, то в следующие сессии высоки шансы на новый виток падения к 1900-1920 пунктам. В ходе текущего снижения котировок отдается предпочтение покупкам в ожидании возобновления движения к 2050-2070 и выше.

По индексу РТС около 105 000-107 000 возможны покупки в ожидании возвращения ближе к 113 000-115 000. Если фьючерс пробьет 105 000, то новые покупки будут оправданы в районе 95 000-100 000, либо по факту возвращения выше 107 000.

Сегодня внутридневная динамика российского фондового рынка продолжит формироваться под влиянием поведения мировых цен на нефть, западных фондовых индикаторов, а также изменения курса рубля, выходящих данных экономической статистики и происходящих событий. Из числа российских корпоративных событий, способных оказать значимое влияние на котировки отдельных бумаг сегодня стоит выделить ожидающиеся рекомендации Советов директоров Акрона, Мегафона и РусГидро по дивидендным выплатам, а также публикацию операционных результатов МТС.

Золото тестирует локальные максимумы около 1260-1265$ за унцию. Откаты вниз предположительно стоит использовать для покупок в расчете на будущее движение к 1280-1300$.

Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан опубликовал статью, в которой говорится, что он поддерживает еще два повышения процентной ставки Федрезервом в текущем году. Он также высказал мнение, что недавнее замедление темпов роста потребительских цен не является новой тенденцией, и спрогнозировал рост ВВП США в 2017 году на уровне 2,25%. Позднее на этой неделе будет опубликован протокол майского заседания Федеральной резервной системы США, который может оказать влияние на настроения участников торгов.

Индекс развивающихся рынков EEM от MSCI закрылся на положительной территории (+0,1%). Директор по инвестициям в Азиатско-тихоокеанском регионе в Deutsche Asset Management Шон Тейлор с оптимизмом относится к развивающимся рынкам (на перспективу в ближайшие три года). «На самом деле, наблюдается довольно внушительное синхронное оздоровление экономик многих стран, особенно в плане показателей по торговле. Если такая ситуация продолжится, то рынки развивающихся стран будут демонстрировать очень хорошую динамику, особенно в случае продолжения реформ», – сказал аналитик.

На прошлой неделе американский фондовый рынок очень болезненно реагировал на скандалы вокруг Трампа. В среду американский рынок сильно снизился из-за новостей о предполагаемом давлении Трампа на бывшего главу ФБР Джеймса Коми, а в пятницу The New York Times сообщила, что Трамп назвал Коми «сумасшедшим». Также в пятницу The Washington Post сообщила о том, что человек, близкий Трампу, является интересантом расследования связей между Россией и окружением американского президента. Эти скандалы быстро «не рассосутся». На прошлой неделе в конгрессе США прозвучал призыв к импичменту президента Дональда Трампа и судя по тому, что юристы Белого дома начали изучать процедуру импичмента, все серьезно.

Экономисты Goldman Sachs говорят, что они начали пересмотр прогнозов по влиянию инфраструктурных проектов и других стимулирующих программ Трампа на экономику в 2017 году и далее. «Политическая обстановка существенно изменилась за последние две недели», – пишут аналитики. «Ввиду фактического отсутствия прогресса в работе над реформой налогообложения на данный момент, вероятность значимого фискального стимулирования до промежуточных выборов 2018 года снижалась еще до последних новостей». 28 июля – крайний срок обнародования проекта реформы, назначенный министром финансов Стивеном Мнучином еще в феврале. Осталось чуть больше двух месяцев, но пока никаких новостей по этому поводу нет.

На этой неделе в США ожидается выход некоторой экономической статистики и ряда корпоративных отчетов по прибыли. Постепенно подходит к концу сезон корпоративной отчетности за первый квартал. Наиболее важная статистика выйдет в четверг и пятницу. В четверг в США выйдут показатели по объемам запасов на оптовых складах и отчет по числу первичных обращений за пособием по безработице. В пятницу выйдет вторая оценка роста ВВП США за первый квартал (ожидание: +0,9%, прошлое значение: +0,7%), вторая оценка личных потребительских расходов за первый квартал, объемы заказов на товары длительного пользования за апрель, индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за май.

Интересные материалы по теме вы можете прочесть в предыдущем аналитическом обзоре.

Рекомендации наших аналитиков:

Сегодня рекомендуется заключать сделки на валютную пару EUR/USD по направлению вниз до конца дня. Уровень докупки 1,12566. Кроме того, можно также заключать сделки на золото по направлению вниз до 16:00 МСК (13:00 Гринвич). Докупать следует на уровне 1262,11.

Важно:

Советуем учесть, что наш обзор несет аналитический характер и не является точной рекомендацией для открытия точек входа в сделку. Для определения более точных данных по торгам и точкам входа — обратитесь к вашему персональному аналитику.


Аналитика финансовых рынков: «Анализ и прогноз на 01.06.17»

Сырьевой рынок Падение цен на нефть усиливается. Это говорит о том, что инвесторы опасаются переизбытка нефти. В частности, это касается мер ОПЕК+ по заморозке добычи, а также летнего сезона, когда американцы традиционно много путешествуют, которые, согласно опасениям, не смогут глобально повлиять на снижение топлива на глобальном рынке. Стоимость июльских фьючерсов на нефть марки Brent в […]

Индексы Dow Jones и S&P 500 обновили исторические максимумы

Американские фондовые индексы увеличились по итогам торгов в понедельник, при этом Dow Jones Industrial Average обновил рекорд девятый день подряд.

Аналитика финансовых рынков: «Анализ и прогноз на 24.04.17»

Разногласия России и ОПЕК в вопросе продления работающего сейчас соглашения по заморозке сырьевой добычи — факт крайне неприятный для рынка нефти. Однако стоит понимать, что вариантов у сторон сейчас практически нет: министр Новак может создавать иллюзию глубоких размышлений сколько угодно, но именно российская поддержка осенью прошлого года способствовала формированию документа в том виде, в котором […]